Die Rolle von zugrunde liegenden Vermögenswerten im Geschäft & klügere Investitionsentscheidungen treffen
Finanzmärkte sind oft unberechenbar und setzen Unternehmen plötzlichen Risiken aus. Das Verständnis von zugrunde liegenden Vermögenswerten – sei es in Aktien, Rohstoffen oder Währungen – kann Unternehmen helfen, sich selbst zu schützen und klügere Entscheidungen zu treffen. Diese Vermögenswerte bilden das Rückgrat vieler Finanzinstrumente und ermöglichen es Unternehmen, Risiken zu managen und Wachstumschancen in einer sich ständig verändernden Wirtschaft zu nutzen. Um dies zu navigieren, ist es wichtig zu verstehen, wie zugrunde liegende Vermögenswerte wichtige Finanzprodukte und Strategien beeinflussen.
Was bedeutet ‘zugrunde liegend’ im Finanzwesen?
Im Finanzwesen mag das Wort “zugrunde liegend” kompliziert klingen, es ist jedoch ziemlich einfach. Es bezieht sich auf das Hauptvermögen oder die Sicherheit, die den Preis von etwas anderem beeinflusst, wie eine Option oder einen Terminkontrakt. Wenn Menschen mit Derivaten handeln (diese ausgeklügelten Finanzprodukte wie Optionen), wetten sie wirklich auf den Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts, der alles sein kann, von einer Aktie oder Anleihe bis zu einem Fass Öl.
Für Händler und Investoren ist es ein großer Vorteil, zu verstehen, was der zugrunde liegende Vermögenswert ist und wie sich sein Preis bewegt. Der Wert des Derivats hängt stark von diesem zugrunde liegenden Vermögenswert ab, sodass selbst kleine Preisänderungen im Vermögenswert zu Gewinnen oder Verlusten führen können. Diese Vermögenswerte im Blick zu behalten, hilft Investoren, kluge Bewegungen zu machen und sich vor Risiken zu schützen.
Was ist ein zugrunde liegender Vermögenswert?
Ein zugrunde liegender Vermögenswert ist im Grunde das “Ding”, das einem Finanzprodukt, wie einer Option oder einem Terminkontrakt, Wert verleiht. Stellen Sie sich das so vor: Wenn Sie eine Option haben, eine Aktie zu kaufen, ist die Aktie der zugrunde liegende Vermögenswert. Seine Preisänderungen entscheiden, ob diese Option Ihnen Geld einbringt oder nicht.
Zugrunde liegende Vermögenswerte sind wichtig, weil sie die Basis vieler Finanzverträge bilden. Sie können Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder sogar Währungen sein. Zum Beispiel, in einem Terminkontrakt für Öl, ist das Öl der zugrunde liegende Vermögenswert. Wenn der Ölpreis steigt, steigt auch der Wert dieses Terminkontrakts. Investoren und Händler müssen diese Vermögenswerte gut verstehen, da sie die Treiber hinter dem Wert der Verträge sind, die sie handeln.
Wie zugrunde liegende Vermögenswerte Derivate antreiben
Der Preis eines Derivats (wie einer Option oder eines Futures) ist direkt mit dem Wert seines zugrunde liegenden Vermögenswerts verbunden. Nehmen wir ein Beispiel: Wenn Sie eine Option haben, eine Aktie von Apple zu kaufen, und der Kurs der Apple-Aktie steigt, wird der Wert der Option ebenfalls steigen.
Wenn jedoch der Kurs der Apple-Aktie fällt, könnte die Option wertlos werden. Daher folgt das Derivat bei jeder Änderung des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Aus diesem Grund müssen Investoren den zugrunde liegenden Vermögenswert sorgfältig beobachten.
Die verschiedenen Arten von zugrunde liegenden Vermögenswerten, die Sie kennen sollten
Aktien als zugrunde liegende Vermögenswerte
Aktien sind eine der häufigsten Arten von zugrunde liegenden Vermögenswerten. Wenn Sie eine Aktienoption kaufen, wie eine Option zum Kauf von Tesla-Aktien, ist die Tesla-Aktie der zugrunde liegende Vermögenswert. Wenn der Kurs der Tesla-Aktie steigt, wird Ihre Option wertvoller.
Es ist wie ein Gutschein für etwas, das wertvoller wird, wenn der Preis des Artikels steigt. Investoren lieben den Einsatz von Aktienoptionen, weil sie Geld mit Aktienkursbewegungen verdienen können, ohne selbst die Aktie zu kaufen.
Rohstoffe und wie sie als zugrunde liegende Vermögenswerte funktionieren
Rohstoffe wie Öl, Gold und Weizen werden oft als zugrunde liegende Vermögenswerte verwendet, besonders in Terminkontrakten. Termingeschäfte sind Vereinbarungen, etwas zu einem bestimmten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen.
Wenn Sie also einen Weizen-Terminkontrakt kaufen, ist Weizen Ihr zugrunde liegender Vermögenswert. Wenn die Weizenpreise steigen, wird der Vertrag wertvoller. Das ist nützlich sowohl für Händler als auch für Unternehmen, denn sie können Preise festlegen und vermeiden plötzliche Preisschwankungen.
Währungen und Wechselkurse
Währungen funktionieren auch als zugrunde liegende Vermögenswerte, besonders im Devisenhandel. Zum Beispiel, in einem EUR/USD-Forex-Handel, sind der Euro und der US-Dollar die zugrunde liegenden Vermögenswerte. Investoren kaufen und verkaufen Währungspaare basierend darauf, wie sie denken, wie sich der Wert einer Währung im Vergleich zur anderen ändern wird.
Wenn Sie glauben, dass der Euro gegenüber dem US-Dollar stärker wird, würden Sie EUR/USD kaufen. Der Wert dieses Währungspaares bewegt sich je nachdem, wie sich die beiden Währungen gegeneinander entwickeln.
Zinssätze als zugrunde liegende Vermögenswerte
Zinssätze sind eine andere Art von zugrunde liegendem Vermögenswert. Anleihen zum Beispiel werden stark von Zinssätzen beeinflusst. Wenn die Zinssätze steigen, fällt normalerweise der Preis bestehender Anleihen, da neue Anleihen höhere Zinsen zahlen.
Händler nutzen Derivate, die auf Zinssätzen basieren, um sich gegen diese Änderungen abzusichern. Zinsswaps sind ein gutes Beispiel, bei dem eine Partei zustimmt, einen festen Zinssatz zu zahlen, während die andere einen variablen Satz zahlt, und der zugrunde liegende Vermögenswert ist der Zinssatz selbst.
Aktienindizes und Benchmarks als zugrunde liegende Vermögenswerte
Aktienindizes wie der S&P 500 oder der Dow Jones Industrial Average sind ebenfalls zugrunde liegende Vermögenswerte. Anstatt auf eine einzelne Aktie zu wetten, können Investoren Optionen oder Futures basierend auf diesen Indizes handeln.
Diese Indizes repräsentieren eine Gruppe von Aktien, sodass wenn der Gesamtmarkt steigt oder fällt, der Wert des Indexes sich entsprechend bewegt. Durch auf diesen Indizes basierende Derivate können Investoren auf den breiteren Markt wetten, ohne einzelne Aktien auszuwählen.
Wie beeinflussen zugrunde liegende Vermögenswerte Derivate?
Die Beziehung zwischen Vermögenswerten und Derivaten
Der Wert von Derivaten hängt vollständig davon ab, was mit ihren zugrunde liegenden Vermögenswerten passiert. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert steigt, steigt normalerweise das Derivat im Wert, und wenn es fällt, verliert das Derivat ebenfalls an Wert.
Zum Beispiel, wenn Sie eine Option auf Microsoft-Aktien halten, wird sich der Wert dieser Option basierend auf dem Aktienkurs von Microsoft bewegen. Diese Verbindung zu verstehen, ist entscheidend für jeden, der mit Derivaten handelt.
Wie sich Preisbewegungen von zugrunde liegenden Vermögenswerten auf Derivate auswirken
Preisänderungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts haben einen direkten Einfluss auf den Wert des Derivats. Zum Beispiel, wenn der Ölpreis steigt, werden Ölfutures-Kontrakte voraussichtlich ebenfalls an Wert gewinnen. Andererseits, wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts fällt, kann der Wert des Derivats schnell sinken.
Händler verdienen Geld, indem sie diese Bewegungen vorhersagen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Sie genauso gut enorm gewinnen wie auch verlieren können, wenn sich der zugrunde liegende Vermögenswert in die entgegengesetzte Richtung von dem bewegt, was Sie erwarten.
Vor- und Nachteile der Nutzung von zugrunde liegenden Vermögenswerten
Vorteile
Erhöhte Liquidität
Einer der Hauptvorteile des Handels mit Derivaten, die auf zugrunde liegenden Vermögenswerten basieren, ist der Anstieg der Liquidität, den es dem Markt bringt. Wenn Derivate wie Optionen oder Futures gehandelt werden, schaffen sie mehr Gelegenheiten zum Kaufen und Verkaufen des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Beispielsweise bedeutet der Handel mit Aktienoptionen, dass mehr Menschen entweder die Aktien kaufen oder verkaufen, die mit diesen Optionen verbunden sind, was es erleichtert, Positionen einzugehen oder zu verlassen. Diese erhöhte Marktaktivität kann helfen, Preise zu stabilisieren und es Investoren zu ermöglichen, Vermögenswerte zu kaufen oder zu verkaufen, ohne dass es zu signifikanten Preisänderungen kommt.
Diversifikation und Risikomanagement
Zugrunde liegende Vermögenswerte bieten ein wertvolles Werkzeug zur Diversifikation und Risikomanagement. Durch den Handel mit verschiedenartigen zugrunde liegenden Vermögenswerten – Aktien, Rohstoffen oder Währungen – können Investoren ihr Risiko über verschiedene Märkte verteilen. Diese Strategie hilft, potenzielle Verluste in einem Bereich mit Gewinnen in einem anderen abzufedern.
Zusätzlich ermöglichen Derivate, die mit zugrunde liegenden Vermögenswerten verbunden sind, Investoren, ihre Risiken abzusichern. Zum Beispiel kann ein Unternehmen, das auf Öl angewiesen ist, Ölfutures verwenden, um Preise festzulegen und nicht von plötzlichen Preisanstiegen getroffen zu werden.
Weniger Volatilität als Derivate
Im Vergleich zu Derivaten sind zugrunde liegende Vermögenswerte tendenziell stabiler. Während Derivate extrem schwanken können, besonders wenn die Expirationstermine näher rücken, erleben die zugrunde liegenden Vermögenswerte wie Aktien oder Rohstoffe normalerweise nicht die gleichen extremen Volatilitäten. Dies macht sie zu einer zuverlässigeren Option für langfristige Investoren, die weniger risikoreiche Unternehmungen bevorzugen.
Nachteile
Risiken der Marktspekulation
Ein Nachteil der Nutzung zugrunde liegender Vermögenswerte im Derivatehandel ist das Potenzial, dass die Marktspekulation die Preise unnatürlich aufbläht. Spekulation in Derivaten kann manchmal Blasen im Preis der zugrunde liegenden Vermögenswerte erzeugen. Zum Beispiel wurde die Immobilienblase 2007 teilweise durch Spekulationen in hypothekenbesicherten Derivaten angetrieben, die reale Auswirkungen auf den tatsächlichen Immobilienmarkt hatten.
Komplexität der Derivate
Obwohl der zugrunde liegende Vermögenswert vielleicht einfach ist, können die Derivate, die auf ihnen basieren, hochgradig komplex werden. Optionen, Futures und Swaps haben oft komplizierte Strukturen, die selbst erfahrene Händler verwirren können. Die Regeln und Verhaltensweisen dieser Derivate können schwer vorherzusagen sein, besonders für Investoren, die nicht mit der Funktionsweise dieser Verträge vertraut sind. Diese Komplexität fügt eine weitere Schicht von Risiko hinzu.
Risiken und Herausforderungen mit zugrunde liegenden Vermögenswerten
Marktmanipulation und illiquide Vermögenswerte
In einigen Märkten können zugrunde liegende Vermögenswerte anfällig für Manipulation sein. Wenn ein Vermögenswert nicht häufig gehandelt wird (d. h. illiquide ist), wird es einfacher für Händler, seinen Preis zu beeinflussen. Zum Beispiel, in dünn gehandelten Märkten können einige große Trades den Preis eines Vermögenswerts drastisch bewegen, was falsche Signale für andere Investoren geben kann. Diese Manipulation macht es riskant für Händler, die auf die Integrität des Marktes angewiesen sind.
Praktische Herausforderungen im Umgang mit Rohstoffen
Rohstoffe, als physische Vermögenswerte, bringen ihre eigenen Herausforderungen mit sich. Anders als Aktien oder Währungen erfordern Rohstoffe oft Lagerung und Lieferung, was zu logistischen Problemen führen kann.
Zum Beispiel bedeutet der Handel mit Ölfutures, dass Sie theoretisch verantwortlich sein könnten, Tausende von Barrels Öl zu übernehmen, wenn Sie den Vertrag bis zum Ablauf halten. Diese Menge zu lagern und zu handhaben ist nicht nur kostspielig, sondern auch unpraktisch für die meisten Händler.
Der Einfluss der Technologie auf zugrunde liegende Vermögenswerte
Kryptowährungen als neue Art zugrunde liegender Vermögenswerte
In den letzten Jahren sind Kryptowährungen als beliebte Art von zugrunde liegenden Vermögenswerten in der Finanzwelt aufgetaucht. Digitale Währungen wie Bitcoin und Ethereum werden jetzt in verschiedenen Derivateprodukten verwendet, einschließlich Optionen und Futures. Diese Derivate ermöglichen es Händlern, über den zukünftigen Wert von Kryptowährungen zu spekulieren, ohne die tatsächlichen Münzen besitzen zu müssen. Jedoch, da Kryptowährungen noch relativ neu sind, können ihre Preise unglaublich volatil sein, was sie gleichzeitig zu einem hochriskanten und hochrentierlichen zugrunde liegenden Vermögenswert macht.
Sicherheits- und technikbezogene Risiken
Mit dem Aufstieg digitaler Vermögenswerte wächst das Risiko von Cyberangriffen und anderen technischen Problemen. Der Wert digitaler Vermögenswerte, einschließlich Kryptowährungen, hängt stark von der Technologie ab, die sie unterstützt. Wenn eine große Börse gehackt wird oder eine kritische Blockchain einen Fehler erlebt, könnte der zugrunde liegende Vermögenswert einen erheblichen Teil seines Wertes verlieren. Dies betrifft nicht nur den Vermögenswert selbst, sondern auch alle Derivate, die damit verbunden sind.
Wie man zugrunde liegende Vermögenswerte vor einer Investition bewertet
Wert und Risiko analysieren
Bevor Sie mit dem Handel mit Derivaten beginnen oder in zugrunde liegende Vermögenswerte investieren, ist es wichtig, ihren Wert und ihre potenziellen Risiken zu bewerten. Eine Möglichkeit, dies zu tun, besteht darin, Markttrends zu überprüfen und technische Analysen durchzuführen.
Dies beinhaltet die Betrachtung historischer Kursbewegungen, Handelsvolumina und Muster, die darauf hindeuten könnten, wohin der Preis des Vermögenswerts gehen könnte. Die fundamentale Analyse, die den intrinsischen Wert des Vermögenswerts untersucht, kann ebenfalls Einblicke geben, ob ein Vermögenswert über- oder unterbewertet ist.
Marktbedingungen betrachten
Beim Bewerten zugrunde liegender Vermögenswerte sollten Sie auch das breitere wirtschaftliche und politische Umfeld berücksichtigen. Zum Beispiel, eine plötzliche Änderung der Regierungspolitik oder ein wirtschaftlicher Abschwung kann den Wert von Aktien, Rohstoffen oder Währungen erheblich beeinflussen. Investoren müssen Faktoren wie Inflationsraten, Handelsabkommen und sogar globale Konflikte im Auge behalten, da all diese die Leistung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts beeinflussen können.
Wichtige Erkenntnisse
Das Verständnis von zugrunde liegenden Vermögenswerten ist der Schlüssel zur Navigation in der komplexen Welt der Derivate. Egal, ob Sie es mit Aktien, Rohstoffen, Währungen oder digitalen Vermögenswerten zu tun haben, das Wissen, wie diese Vermögenswerte den Wert von Finanzprodukten beeinflussen, ist entscheidend für fundierte Entscheidungen. Indem sie die Risiken und Chancen bewerten, die mit diesen Vermögenswerten verbunden sind, können Investoren ihre Portfolios besser verwalten, sich gegen Verluste absichern und von Marktbewegungen profitieren. Letztendlich hilft das Beherrschen des Konzepts der zugrunde liegenden Vermögenswerte dabei, eine solide Grundlage für strategischere Finanzplanung zu schaffen.
FAQs
Was ist das Zugrunde liegende in der Finanzbuchhaltung?
In der Finanzbuchhaltung bezieht sich “zugrunde liegend” auf den Kernvermögenswert oder den Artikel, der eine finanzielle Transaktion oder einen Bericht untermauert. Es könnten Aktien, Anleihen oder andere Vermögenswerte sein, die Dingen wie Finanzverträgen oder Berichten Wert verleihen.
Was ist eine zugrunde liegende Investition?
Eine zugrunde liegende Investition ist das Hauptvermögen, das einem Finanzprodukt wie einem Investmentfonds, ETF oder einer Option Wert verleiht. Zum Beispiel, die Aktien innerhalb eines ETFs sind seine zugrunde liegenden Investitionen.
Wie beeinflussen zugrunde liegende Vermögenswerte Aktienoptionen?
Der Wert einer Aktienoption ist direkt mit dem Kurs ihres zugrunde liegenden Vermögenswerts verbunden, der die Aktie selbst ist. Wenn der Aktienkurs steigt oder fällt, bewegt sich der Wert der Option in die gleiche Richtung.
Kann ein zugrunde liegender Vermögenswert seinen gesamten Wert verlieren?
Ja, in extremen Fällen kann ein zugrunde liegender Vermögenswert seinen kompletten Wert verlieren, besonders im Falle von Insolvenzen oder großen Finanzcrashs. Wenn dies geschieht, würden alle auf diesem Vermögenswert basierenden Derivate ebenfalls ihren Wert verlieren.
Wie bestimme ich das Risiko eines zugrunde liegenden Vermögenswerts?
Um das Risiko eines zugrunde liegenden Vermögenswerts zu bewerten, berücksichtigen Sie dessen historische Preisvolatilität, Markttrends und externe Faktoren wie wirtschaftliche Bedingungen. Die Analyse dieser Faktoren kann helfen, vorherzusagen, wie sich der Vermögenswert in der Zukunft entwickeln könnte.
