Likvidera

Vad betyder det att likvidera?

Likvidera betyder att göra om något du äger, som fastigheter eller investeringar, till kontanter genom att sälja det. Detta kan vara så enkelt som att sälja ditt hus eller så komplext som att ett företag säljer av alla sina tillgångar för att betala skulder. Likvidation sker när människor, investerare, eller företag behöver få kontanter snabbt, vare sig det är av personliga skäl, som att betala räkningar, eller för att reglera skulder.

För individer kan likvidation betyda att sälja aktier eller obligationer, eller till och med en bil eller ett hem, för att få pengar som behövs för en stor utgift. Investerare kanske likviderar för att de vill sälja en dålig investering eller bara behöver kontanterna för andra möjligheter. I företagsvärlden är likvidation ofta en del av att stänga ner ett företag, där allt – som inventarier eller utrustning – säljs för att betala av skulder eller aktieägare.

De olika typerna av likvidation

Frivillig likvidation

Frivillig likvidation är när någon själv beslutar att sälja tillgångar. Detta kan vara en individ som säljer aktier för att frigöra kontanter eller ett företag som stänger sina dörrar eftersom det inte längre behövs. Till exempel kan ett företag likvidera om det har uppnått alla sina mål och ägarna vill stänga det och ta ut kontanterna. I detta fall skulle de sälja allt – inventarier, byggnader, utrustning – för att få pengar och distribuera dem bland aktieägarna.

Ibland kan individer frivilligt likvidera tillgångar för att täcka ett stort köp, som en kontantinsats för ett hus eller för att betala av en stor skuld. Det handlar om att besluta att kassera in tillgångar eftersom det är rätt tidpunkt eller det är ekonomiskt vettigt.

Ett vanligt exempel är när ett företag frivilligt stänger efter att ha uppnått vad det satte sig för att göra. Aktieägarna kommer överens om att avveckla, och de anställer någon för att hantera försäljningen av alla företagets tillgångar. När skulderna är betalda, distribueras det som finns kvar till aktieägarna baserat på deras andelar i företaget.

Oförmåga att likvidera

Oförmåga att likvidera händer när tillgångar säljs eftersom de måste, vanligtvis av lag eller på grund av ekonomiska problem. Det vanligaste skälet för oförmåga att likvidera är konkurs. I dessa situationer beordrar en domstol att tillgångar säljs för att betala av skulder. Detta ses ofta med företag som inte kan uppfylla sina ekonomiska skyldigheter och det följer strikta regler om vem som får betalt först.

I konkursfall som Kapitel 7 i USA, övervakar en domstol likvidationsprocessen för att säkerställa att borgenärer betalas i en specifik ordning. Först får de som lånat ut pengar och har säkerhet – som en inteckning på en fastighet – betalt. Sedan får osäkerställda borgenärer, som leverantörer som inte fått betalt, det som är kvar. Endast efter det får aktieägare några återstående pengar, och vanligtvis finns det inte mycket kvar för dem.

Ett känt exempel på oförmåga att likvidera är Lehman Brothers konkurs 2008. Företaget tvingades sälja sina tillgångar för att betala tillbaka sina skulder efter att det blev klart att de inte kunde uppfylla sina ekonomiska skyldigheter längre. Oförmåga att likvidera handlar om att sälja allt för att betala av så mycket skulder som möjligt, oavsett om personen eller företaget vill eller inte.

Varför individer likviderar tillgångar

Personliga ekonomiska behov

Ibland behöver folk likvidera tillgångar av personliga skäl. Kanske behöver de kontanterna för att betala av skuld, köpa ett hem, eller täcka en oväntad utgift. Till exempel kan någon sälja aktier eller obligationer för att få snabba kontanter eftersom dessa är relativt likvida, vilket betyder att de kan säljas enkelt. Å andra sidan tar det mer tid att sälja ett hus, vilket gör det till en mindre likvid tillgång.

Aktier är ett bra exempel på något som kan likvideras snabbt eftersom de kan säljas på marknaden med bara några klick. Fastigheter är dock mer komplicerade. Att sälja ett hus kan ta månader beroende på marknaden och hur snabbt man kan hitta en köpare.

Likviditet av personliga investeringar

Ibland likviderar individer investeringar av andra skäl än nödsituationer eller stora inköp. Kanske presterar aktiemarknaden inte bra, eller så vill de kassera in innan det blir värre. I dessa fall säljer de investeringar för att begränsa förluster. Andra gånger likviderar människor för att ombalansera sin investeringsportfölj, för att säkerställa att de inte har för mycket pengar på ett ställe, vilket kan vara riskabelt.

Förståelse för likvidation i affärer

Hur företag likviderar tillgångar

Företag likviderar sina tillgångar av olika skäl, ofta när de har ekonomiska problem, som konkurs, eller som en strategisk beslutsprocess för att omallokera resurser. När ett företag likviderar, säljer det av sin egendom, lager och alla andra tillgångar det äger, för att generera kontanter. Dessa kontanter används sedan för att betala tillbaka borgenärer, aktieägare och andra parter som har ett ekonomiskt intresse i företaget.

Likvidering av företagstillgångar är inte alltid på grund av en ekonomisk kris. Ibland gör företag detta som ett smart drag för att frigöra pengar för nya möjligheter. Till exempel kan ett detaljhandelsföretag likvidera gammalt lager för att göra plats för nyare, mer lönsamma produkter. I detta fall väljer företaget att sälja det som inte fungerar längre för att fokusera på bättre, snabbare säljande artiklar. Den här typen av likvidation handlar mer om strategi och att förbättra effektiviteten.

Likvidation och konkurs

När ett företag har allvarliga ekonomiska problem, blir likvidation en del av konkursprocessen. Detta ses ofta i Kapitel 7 konkursfall. Under Kapitel 7 anses företaget bortom räddning och måste stängas ner. Alla dess tillgångar säljs och intäkterna används för att betala av dess skulder.

Likvidationsprocessen under konkurs följer en specifik ordning för att säkerställa att alla som är skyldiga pengar får vad de har rätt till, baserat på prioritet. Borgenärer som har lånat pengar till företaget är först i kön. Detta inkluderar både säkerställda och osäkerställda borgenärer. Säkerställda borgenärer är de som lånar ut pengar med säkerhet – något av värde, som fastighet eller utrustning, som kan säljas för att betala off skulden. Osäkerställda borgenärer har ingen säkerhet men får fortfarande betalt efter de säkerställda borgenärerna. När alla borgenärer har tagits om hand, går allt återstående pengar till aktieägarna. Vanligtvis får aktieägare väldigt lite efter en likvidation, eftersom de flesta pengar används för att betala tillbaka borgenärerna.

Anställda påverkas också under en likvidation. I många fall förlorar de sina jobb eftersom företaget inte längre är i drift. Dock kan de fortfarande ha rätt till obetalda löner och andra förmåner före pengarna distribueras till borgenärerna.

Fördelning av tillgångar under likvidation

Processen för att distribuera intäkterna från en likvidation följer en specifik ordning:

• Säkerställda borgenärer: Dessa borgenärer får första prioritet eftersom de har säkerhet. Om företaget tog ut ett lån och erbjöd fastighet eller utrustning som säkerhet, kan långivaren sälja dessa tillgångar för att få tillbaka sina pengar.
• Osäkerställda borgenärer: Dessa inkluderar leverantörer och andra som är skyldiga pengar men inte har säkerhet. Efter att de säkerställda borgenärerna är betalda, går de återstående pengarna till dem.
• Aktieägare: Om det finns något kvar efter att ha betalat av borgenärerna, går de återstående kontanterna till aktieägarna. Vanligtvis får preferensaktieägare betalda före vanliga aktieägare, även om det är sällsynt att aktieägare får mycket när ett företag likvideras.

Ett verkligt exempel på denna process kan ses med Toys “R” Us likvidation. När företaget gick i konkurs likviderade det sitt lager, fastigheter och andra tillgångar för att återbetala borgenärer. Efter att alla borgenärer var betalda, fanns det lite kvar för aktieägarna, vilket illustrerar den hårda verkligheten av likvidation i konkurs.

Marginalsamtal och oförmåga att likvidera i investeringar

Vad är marginalsamtal?

Ett marginalsamtal inträffar när en investerares konto faller under det minimikrav som deras mäklare satt. När detta händer, kräver mäklaren att investeraren sätter in mer pengar på sitt konto för att uppfylla det erforderliga nivån. Om investeraren inte kan uppfylla detta krav, kommer mäklaren att börja sälja investerarens tillgångar för att täcka skillnaden. Detta kallas oförmåga att likvidera.

Marginalsamtal sker på grund av hävstångseffekten som är involverad i handel på marginal. När investerare lånar pengar från en mäklare för att handla, är de skyldiga att upprätthålla en viss procent av sina egna pengar på kontot. Om värdet på deras investeringar faller, kan det lånade beloppet överstiga värdet på kontot, vilket utlöser ett marginalsamtal.

Hur oförmåga att likvidera påverkar investerare

Om en investerare inte har kontanterna för att möta ett marginalsamtal, kan deras mäklare likvidera några eller alla deras tillgångar utan att behöva tillstånd. Detta kallas oförmåga att likvidera och kan hända snabbt, ofta med lite eller ingen varning till investeraren. I vissa fall får investerare reda på likvidationen först efter att det har hänt, vilket kan vara ekonomiskt och känslomässigt stressande.

Ett verkligt exempel på ett marginalsamtal och oförmåga att likvidera inträffade under 2008 års finanskris. Många investerare var tungt belånade och kunde inte möta marginalsamtal när värdet på deras portföljer rasade. Mäklarna tvingades likvidera deras innehav, vilket ledde till ännu större förluster. Detta skapade en ond cirkel där tvungen försäljning pressade ner tillgångspriserna, vilket ledde till fler marginalsamtal och fler oförmågor att likvidera.

Effekten av likvidation på intressenter

Anställda och aktieägare

Likvidation kan drabba anställda och aktieägare hårt. För anställda betyder det vanligtvis att de förlorar sina jobb eftersom företaget stänger ner. Många anställda kan bli utan obetalda löner, särskilt om företaget tar slut på kontanter innan det kan reglera löneutbetalningar. Även om vissa kan få ersättning från likvidationsprocessen, är det inte alltid en garanti, och de finner sig ofta kämpa för att hitta nytt arbete.

För aktieägare är likvidation inte mycket bättre. Aktieägare är personer som äger delar av företaget, men när ett företag likviderar, är de de sista att få några återstående pengar. Preferensaktieägare får betalda först, men även de får endast det som blir kvar efter alla skulder är täckta. Vanliga aktieägare, som äger en mindre del av företaget, får ofta inget. Detta beror på att under likvidation går de flesta kontanterna till att betala borgenärerna (de människor som företaget är skyldig pengar) först, vilket ger lite som sipprar ner till aktieägarna.

Den vågade effekten på leverantörer och kunder

Effekten av likvidation slutar inte bara med själva företaget. Leverantörer som tillhandahåller varor eller tjänster till företaget kan inte bli betalda, vilket leder till att de lider ekonomiska förluster också. Om dessa leverantörer förlitar sig tungt på det likviderande företaget för affärer, kan de möta allvarliga problem själva och kanske till och med tvingas stänga ner om de inte kan återhämta sig från förlusten.

Kunder känner också av effekterna, särskilt om de förbetalade för varor eller tjänster som företaget inte längre kan tillhandahålla. I större skala, om ett stort företag går under, kan lokala ekonomier som förlitade sig på det företaget för jobb och handel påverkas. Detta betyder färre jobb, mindre utgifter i samhället, och potentiellt en vågeffekt på andra företag som interagerade med det likviderande företaget.

Likvidation av värdepapper: Avsluta en värdepappersposition

När det gäller investeringar innebär likvidation av värdepapper att sälja av saker som aktier, obligationer eller andra tillgångar för att få kontanter. Investerare kan göra detta av många skäl – kanske de behöver pengarna för något annat, eller kanske investeringen inte går bra och de vill minska sina förluster. Att sälja ett värdepapper är ganska enkelt: investeraren säljer det och intäkterna sätts in på deras konto.

Detta skiljer sig från något som blankning, där en investerare satsar på att en aktiekurs ska falla genom att låna aktier och sälja dem, med hopp om att köpa tillbaka dem senare till ett lägre pris. Likvidation handlar om att bli av med investeringen helt och kassera ut, medan blankning är en mer komplex strategi som involverar lån.

Likvidation av värdepapper är vanligtvis nödvändig när investerare behöver kontanter omedelbart eller när en investering inte längre presterar som förväntat. Det kan också hända som en del av en investerares plan att ombalansera deras portfölj, speciellt om de letar efter att minska risk eller förbereda sig för en större livshändelse som pensionering.

De verkliga exemplen på likvidation

Fallstudie: Ett företags likvidation

Låt oss ta Toys “R” Us som ett exempel. Företaget, som en gång var en jätte i leksaksindustrin, kunde inte hålla jämna steg med sin massiva skuld och minskande försäljning. 2018 blev de tvungna att likvidera, vilket innebar att stänga butiker, sälja av lager och säga upp anställda. Leverantörer som hade skickat produkter till Toys “R” Us blev obetalda och anställda fann sig själva utan jobb. Likvidationsintäkterna användes för att betala av borgenärerna, men i slutet fick aktieägare inte mycket, om något alls. Detta visar hur likvidation påverkar inte bara företaget självt utan också alla som är kopplade till det – anställda, leverantörer och även kunder.

Detta fall belyser riskerna med att ha för mycket skuld och inte kunna anpassa sig till förändrade marknadsförhållanden. När likvidationen väl börjar, är det svårt för alla inblandade att komma undan oskadd.

Kända konkurser som ledde till likvidation

Två andra stora konkurser som ledde till likvidation var Lehman Brothers och Enron. Lehman Brothers, en finansiell jätte, kollapsade under finanskrisen 2008 på grund av riskabla investeringar. De var tvungna att likvidera sina tillgångar för att återbetala borgenärer, och denna händelse utlöste en global finansiell kris. Enron å andra sidan gick ner i lågor på grund av bedrägligt bokföringspraxis. Företaget tvingades likvidera efter att deras bedrägeri avslöjades, vilket lämnade investerare och anställda med stora förluster.

Viktiga insikter

Likvidation är en svår process som kan ha långtgående effekter. Oavsett om det är en individ som säljer tillgångar för kontanter eller ett företag som tvingas stänga ner och sälja allt, betyder likvidation att konvertera egendom eller investeringar till pengar. Det kan vara frivilligt eller tvunget, men vilket som helst påverkar alla inblandade – från anställda och aktieägare till leverantörer och kunder.

För företag sker likvidation ofta när de inte längre kan uppfylla sina ekonomiska skyldigheter. Noggrann finansiell planering och riskhantering är avgörande för att undvika detta utfall. Vare sig du är en individuell investerare eller en företagsägare, att förstå riskerna och planera i förväg kan hjälpa dig att fatta smarta beslut och undvika det värsta scenariot med likvidation. Genom att förvalta skulder, följa marknadens prestanda och vara beredd på förändringar, kan du hålla likvidation som en sista utväg snarare än en plötslig, katastrofal händelse.

Vanliga frågor

Vad innebär det när fonder likvideras?

När en fond likvideras betyder det att investeringsföretaget stänger ner fonden och säljer alla dess tillgångar. Investerare får tillbaka sina pengar baserat på hur mycket de äger. Detta sker vanligtvis om fonden inte presterar väl eller om det finns bättre möjligheter annorstädes.

Är likvidation bra eller dålig?

Likvidation kan vara både bra och dålig beroende på situationen. Det är bra om det hjälper ett företag eller en investerare att få kontanter när de behöver det. Men det kan vara dåligt när det är tvingat, som vid konkurs, eftersom det vanligtvis innebär ekonomiska problem och stora förluster för alla inblandade.

Hur lång tid tar en likvidationsprocess?

Längden på likvidationsprocessen varierar. Det kan ta några månader eller till och med år, beroende på hur många tillgångar det finns att sälja och hur komplicerade skulderna är. För företag i konkurs är domstolar inblandade, vilket kan bromsa saker och ting.

Vad händer med mina aktier om ett företag likvideras?

Om ett företag du har investerat i går igenom likvidation, kommer dina aktier sannolikt att förlora värde. Aktieägare är de sista som får betalt efter borgenärer, så om det finns några pengar kvar efter att skulder är betalda, kanske du får något tillbaka – men ofta finns det inget kvar.

Kan likvidation undvikas?

Ja, företag och individer kan undvika likvidation genom att hantera sin ekonomi klokt. Det betyder att betala skulder i tid, inte ta på sig för mycket risk och planera för nedgångar. I vissa fall kan omstrukturering av skuld eller kostnadsbesparingar förhindra att likvidation sker.